Estrategia De Negociación De Opciones De Compra Cubiertas

Estrategia cubierto Call 8211 mejor manera de utilizar las llamadas cubiertas Muchos de los inversores y los comerciantes novatos son sólo conscientes de las muchas posibilidades que ofrecen opciones. La mayoría de empezar con acciones de comercio justo de acciones en empresas y nunca ampliar sus conocimientos fuera de ese ámbito. Una de las estrategias más comunes que se enseñan a la mayoría de los inversores y comerciantes que comienzan en las opciones se llama la estrategia de venta cubierta o compra-escritura. Una estrategia de venta cubierta utiliza el ganado y la opción de que el contrato mismos subyacentes. Esta estrategia se le enseña a ayudar a la mayoría de los inversores a largo plazo mejorar la rentabilidad de la inversión mediante la venta de contratos de opción de compra. La estrategia de venta cubierta es bastante simple de crear en su cuenta de corretaje. Let8217s dicen que es el propietario de 1.000 acciones de esa compañía. Desde un contrato de opción de acciones representa 100 acciones de esa cuestión subyacente, que se quiere vender 10 contratos de opción de compra. Por esta razón, el término estrategias de cubierta significa que el operador económico posee acciones de esa población. Con la venta de una opción de compra, el comerciante es darle a alguien el derecho a comprar sus acciones al precio de ejercicio en o antes de la expiración, a cambio de una prima. Lo más habitual es vender un contrato de opción de compra a un ejercicio más alto desde donde los precios actuales de la acción está negociando. Pros: Generar ingresos en posiciones de acciones existentes Crear protección a la baja aumentar los beneficios Contras: Limitado Obligación recompensa al revés para vender consecuencias de stock de impuestos pueden ocurrir dos cosas durante la estrategia de venta cubierta: 1) El precio de la acción sube más alto y pasa por encima de la huelga de la convocatoria para contratar vendiste. Lo que sucederá es la acción recibirá 8220called8221 distancia o vendido en esa huelga contrato de opción que vendiste y recoger las ganancias de cuando compró las acciones y el precio que estaba lejos en 8220called8221. También tomará en la prima que ha recopilado la hora de vender el contrato de opción de compra sobre la parte superior de los beneficios que ya tiene de la acción en movimiento superior. 2) El precio del subyacente no se mueve en ese ejercicio de la opción de compra que vendió por expiración de esa opción. Todavía propietaria de las acciones de la empresa y también tiene la prima recoja a partir de ese contrato de opción. Esta es una situación de ganar-ganar, porque la mayoría se acaba de celebrar la población a la espera de que se mueva más alto. Si el precio de la acción se mueve más alto y se obtiene la acción 8220called8221 de distancia mientras se hace la estrategia de venta cubierta, todavía se puede ganar encerrando a las ganancias y luego volver a cabo y la compra de acciones de nuevo y la venta de contratos de opción por encima del precio actual underlying8217s. Ganancia máx. Huelga precio de compra de acciones de primera calidad Precio Max pérdida. Precio de Compra de la Prima (mismo riesgo que acaba de tener acciones, pero prima menos que ha recopilado) del punto de equilibrio. Precio de compra de 8211 de la alta calidad Ahora Vea el vídeo sobre la estrategia de venta cubierta Si usted está interesado en ver cómo hacer exactamente esto con un toque, entonces usted va a querer ver el vídeo a continuación. Comparto con ustedes mi mejor información sobre cómo utilizar la estrategia de venta cubierta que la mayoría de la gente ni siquiera pensar en don8217t. Comentario abajo y dime saber si ha tenido éxito con la estrategia de venta cubierta. Además, dime cómo se va a utilizar esta estrategia en el futuro. Soy nuevo y no te dan demasiado técnico con niveles de resistencia y gráficos, pero lo que he estado haciendo es encontrar una empresa que cuenta wouldn8217t ser dueño de largo plazo de todos modos. Inmediatamente me vendo a algunos a la mitad de la posición de las llamadas cubiertas de baja huelga, altas primas a si dichas acciones a punto de romper incluso si se llama de distancia. De esta forma si el precio cae, mi punto de equilibrio es la forma baja, conservo todo el stock. Si sube, pierdo mínimamente (sólo de los costos del comercio) de las acciones llamadas de distancia y el restante es para el paseo. Mi experiencia es todo lo que compro se pone y pone a prueba mi paciencia y más tarde hizo un buen centro. Hacerlo de esta manera me permite bajar realmente mi unidad de costo promedio en las caídas y tienen un sentido de certeza. A medida que sube y sé que algunos seguramente se llamará distancia, comienzo a vender restante a precios de ejercicio mucho más altos como para fijar las ganancias y continuar para llevar el precio de entrada general hacia abajo. Mi objetivo es que toda la posición que se llamará lejos después de una caída y recuperación. No tengo mucho todavía los resultados como acabo empecé en enero y, irónicamente, me wouldve hecho más justo comprar y mantener, pero esto me ayude a dormir mejor y no verlo cada segundo como espero para que vaya hacia abajo para mantener altas primas y yo añadir acciones a medida que cae y vender fuera del dinero en esos nuevos. ¿Qué cree usted que lo siento tanto tiempo Si usted está mirando para poseer una compañía y quiere comprar más barato, los diferenciales de compra cubiertas no son realmente lo que desea para empezar. La venta pone tendría más sentido para entrar en el comercio y luego si se pone el caldo, se inicia la venta de llamadas en contra de ella. Cómo se utiliza una fórmula para llegar a un precio de ejercicio de CC me parece que tienen Stock llamaron porque yo puse el precio de ejercicio demasiado bajo Si tengo que cerrar una opción me parece estar gastando dinero que no debería tener que pasar a mantener a la población. Si revisa el video, esbozo una aproximación con la búsqueda de un nivel de soporte y opciones con muy alta volatilidad implícita. El enfoque es simplemente tomar ventaja de las opciones de venta de alto precio. Hay algunas otras maneras que pueden funcionar igual de bien. Uno de ellos es la simple venta de la opción de venta. Escribe una respuesta Cancelar respuesta libre informes: ¿Qué desea Para ReadAn Alternativa cubiertos opciones de llamada estrategia de comercio de obras sobre la negociación de opciones siempre han presentado la estrategia popular conocida como la escritura de llamada cubierta como estándar. Pero hay otra versión de la escritura de venta cubierta que no puede conocer. Se trata de escribir (venta) en-el-dinero llamadas cubiertas, y ofrece a los operadores dos grandes ventajas: mayor protección a la baja y una gama potencial de beneficio mucho mayor. Siga leyendo para averiguar cómo funciona esta estrategia. Tradicional escritura de venta cubierta Veamos un ejemplo usando Rambus (RMBS), una empresa que fabrica y licencias de tecnologías de interfaz de chip. Podemos empezar por examinar los precios de las opciones de compra de Mayo por los RMBS, que fueron tomadas después del cierre del mercado el 21 de abril de 2006. RMBS cerrados ese día a las 38.60, y hubo 27 días para que termine el ciclo de opciones de mayo (días naturales al vencimiento). primas de las opciones eran más altas de lo normal debido a la incertidumbre en torno a cuestiones legales y un anuncio de ganancias recientes. Si nos vamos a hacer una escritura tradicional de guardia en cubierta RMBS, queremos comprar 100 acciones de la acción y pagar 3.860, y luego vender un en-el-dinero o fuera de-the-money opción de compra. La llamada corta está cubierto por la acción larga (100 acciones es el número requerido de acciones, cuando se ejerce una llamada). (Para aprender más acerca de guardia cubierta estrategias, leer Estrategias de venta cubierta para un mercado que cae.) En el momento se tomaron estos precios, RMBS fue una de las mejores acciones disponibles para escribir llamadas en contra, basado en una pantalla para las llamadas cubiertas hechas después el cierre de la sesión. Como se puede ver en la figura 1, sería posible vender una llamada de mayo de 55 a 2,45 (245) contra 100 partes de la acción. Esta escritura tradicional tiene una ganancia potencial al alza hasta el precio de ejercicio. más el premio recogido por la venta de la opción. Figura 1 - RMBS precios de las opciones de mayo con el 25 de mayo de opción de compra en-el-dinero y la protección inconveniente resaltado. El potencial máximo de retorno en la huelga de caducidad es 52,1. Pero hay muy poca protección a la baja, y una estrategia construida de esta manera realmente funciona más como una posición de valores a largo de una estrategia de recaudación de primas. Lo malo de protección de la llamada vendido ofrece sólo 6 de colchón, después de lo cual la posición de valores puede experimentar pérdidas sin cobertura de más caídas. Claramente, el riesgo / recompensa parece fuera de lugar. Alternativa Covered Call Construcción Como se puede ver en la Figura 1, podríamos entrar en el dinero para las opciones de venta, si podemos encontrar prima de tiempo en las profundas opciones en-the-money. En cuanto a la huelga de 25 de mayo, que es en-el-dinero al 13.60 (valor intrínseco), vemos que hay una cierta prima de tiempo decente disponible para la venta. La llamada puede 25 tiene 1,20 (120) de la prima de tiempo de valor (bid sobreprecio). En otras palabras, si vendíamos el 25 de mayo nos recolectar 120 en prima de tiempo (nuestro máximo beneficio potencial). (Infórmate sobre otro enfoque a la llamada cubierta de comercio Leer Comercio La Cubierto de llamadas -.. El Sin Stock) En cuanto a otro ejemplo, un 30 en mayo-the-money llamada produciría un beneficio potencial más alto que el de mayo 25. En esa huelga , hay 260 en prima de tiempo disponible. Como se puede ver en la figura 1, la característica más atractiva del enfoque de la escritura es la protección a la baja de 38 (para la edición de mayo 25 de escritura). La acción puede caer 38 y todavía no tienen una pérdida, y no hay riesgo al alza. Por lo tanto, tenemos una zona de beneficios potencial muy amplio se extendía hasta un mínimo de 23.80 (14.80 por debajo del precio de las acciones). Cualquier movimiento alcista produce un beneficio. Si bien hay menos beneficio potencial de este enfoque en comparación con el ejemplo de una llamada de escritura tradicional fuera de-the-money dado anteriormente, una llamada de escritura en-el-dinero sí ofrece un delta cercano al neutro. Tiempo de aproximación cobro de la prima pura debido al alto valor delta de la opción de compra en-el-dinero (muy cercana al 100). Mientras que no hay lugar para beneficiarse de los movimientos de la población, es posible beneficiarse independientemente de la dirección de las acciones, ya que sólo es prima de la decadencia de los tiempos que es la fuente de la ganancia potencial. Además, la tasa potencial de rendimiento es mayor de lo que podría parecer a primera vista. Esto se debe a que la base de costo es mucho menor debido a la colección de 1.480 en prima de la opción con la venta de 25 de mayo opción de compra en-el-dinero. Posible rendimiento de la en-el-dinero Call escribe como se puede ver en la figura 2, con el 25 de mayo en el dinero-llamada de escritura, el rendimiento potencial de esta estrategia es 5 (máximo). Esto se calcula basado en la consideración la prima recibida (120) y dividiéndolo por la base de costo (2.380), lo que da 5. Que puede no parecer mucho, pero recordar que esto es por un período de tan sólo 27 días. Si se utiliza con margen para abrir una posición de este tipo, los rendimientos tienen el potencial de ser mucho mayor, pero por supuesto con el riesgo adicional. Si nos vamos a anualizar esta estrategia y hacer en el dinero-llamada escribe regularmente sobre las existencias proyectadas de la población total del potencial de guardia cubierta escribe, el rendimiento potencial está en el puesto 69. Si se puede vivir con menos riesgo a la baja y que vendió la llamada puede 30 en lugar, el rendimiento potencial se eleva a 9,5 (o 131 anualizada) - o superior si se ejecuta con una cuenta con margen. Figura 2 - 25 de mayo de RMBS llamada de escritura ganancia / pérdida en-el-dinero. El estado de cuenta de escritura de llamada cubierta se ha convertido en una estrategia muy popular entre los operadores de opciones, pero una construcción alternativa de esta estrategia de recaudación de primas existe en la forma de una escritura en-el-dinero cubierto, que es posible cuando se encuentre poblaciones con alta implícita volatilidad en los precios de las opciones. Este fue el caso de nuestro ejemplo Rambus. Estas condiciones aparecen ocasionalmente en los mercados de opciones, y la búsqueda de ellos de forma sistemática requiere de cribado. Cuando se encuentra, una escritura en-el-dinero-llamada cubierta proporciona una excelente, delta enfoque neutro del cobro de las primas tiempo - uno que ofrece una mayor protección a la baja y, por lo tanto, la zona beneficio potencial más amplio, que el AT - tradicional o fuera de la the-money cubierta escribe. Para la lectura adicional, consulte Venga uno, vengan todos - las llamadas cubiertas. quotHINTquot es un acrónimo que significa para los ingresos quothigh sin taxes. quot Se aplica a altos ingresos que evitan el pago de la renta federal. Un creador de mercado que compra y vende bonos corporativos extremadamente corto plazo denominados papeles comerciales. Un distribuidor de papel es típicamente. Un pedido realizado a una casa de valores para comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado o mejor. El libre adquisición y venta de bienes y servicios entre los países sin la imposición de restricciones tales como. En el mundo de los negocios, un unicornio es una empresa, por lo general una start-up que no tiene un registro de funcionamiento establecido. Una cantidad que un propietario debe pagar antes de que el seguro cubrirá los daños causados ​​por una llamada Opciones hurricane. Covered implica riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, revise las características y riesgos de folleto Opciones estándar disponibles en www. tradeking / ODD antes de iniciar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y los tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. El inversor debe entender estos y otros riesgos antes de operar. 4.95 para la equidad y la opción de comercios en línea, añadir 65 centavos por cada contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato sobre ciertos productos índice donde las tasas de canje. Ver las preguntas frecuentes para obtener más información. TradeKing añade 0,01 por acción sobre todo el orden de acciones que valen menos de 2,00. Ver nuestras comisiones y cargos de la página de comisiones sobre las operaciones de los agentes, asistidos por acción a precio bajo, los diferenciales de opciones y otros valores. Cotizaciones sufren un retraso de al menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Los datos del mercado impulsados ​​y ejecutados por SunGard. Datos de la empresa fundamentales previstas por FactSet. Las estimaciones de beneficios proporcionados por Zacks. fondos mutuos y ETF datos proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. Sin comisiones de compra para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias etapas. Varias en las piernas estrategias de opciones implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. Los inversores deben tener en cuenta los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de los fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) antes de invertir. El prospecto de un fondo de inversión o ETF contiene esta y otra información, y se puede obtener enviando un correo electrónico email160protected. los retornos de inversión fluctuarán y están sujetos a la volatilidad del mercado, de modo que una inversión Los acciones al reembolso o la venta, pueden valer más o menos que su costo original. ETF están sujetas a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos cotizados especializados pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Tradeking plataforma de renta fija es proporcionado por Knight BondPoint, Inc. Todas las ofertas (ofertas) presentados en la plataforma Knight BondPoint son órdenes de límite y si se ejecuta sólo serán ejecutados contra las ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no órdenes de ruta a cualquier otro lugar con el fin de manejo y ejecución de órdenes. La información se obtiene de fuentes que se consideran fiables, sin embargo, no se garantiza su exactitud o integridad. 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Esto a menudo se emplea cuando un inversor tiene una vista neutral a corto plazo en el activo y por esta razón tiene el activo de largo y al mismo tiempo tiene una posición corta a través de la opción de generar ingresos de la prima de la opción. Una llamada cubierta también se conoce como una compra-escritura. VIDEO Carga del reproductor. ROMPIENDO llamada cubierta La perspectiva de una estrategia de venta cubierta es de un ligero aumento en el precio de la acción subyacente para la vida de la opción de compra a corto. En consecuencia, esta estrategia no es útil para un inversor muy alcista. Una llamada cubierta sirve como un pequeño seto a corto plazo en una posición de valores a largo y permite a los inversores Para obtener un crédito. Sin embargo, el inversor pierde el potencial de los stocks aumento potencial y está obligado a proporcionar 100 acciones al comprador de la opción si se ejerce. Beneficio máximo de pérdidas y ganancias El máximo de una llamada cubierta es equivalente al precio de ejercicio de la opción de llamada corta de menos del precio de compra de la acción subyacente, más la prima recibida. Por el contrario, la pérdida máxima es equivalente al precio de compra de la acción subyacente menos la prima recibida. Cubierta Ejemplo de llamada Por ejemplo, digamos que usted es dueño de acciones de la hipotética Conglomerado TSJ Deportes y al igual que sus perspectivas a largo plazo, así como su precio de la acción, pero se siente en el corto plazo los materiales aptos será el comercio relativamente plano, tal vez dentro de unos pocos dólares de su precio actual de, por ejemplo, 25. Si usted vende una opción de compra sobre TSJ con un precio de ejercicio de 26, que gana la prima de la opción de venta, pero su boca Cap. Uno de los tres escenarios se va a jugar a cabo: a) las acciones TSJ comercio plana (26 por debajo del precio de ejercicio) - la opción expirará sin valor y se mantiene la prima de la opción. En este caso, mediante el uso de la estrategia de compra de escritura que ha superado con éxito la acción. b) acciones caen TSJ - la opción expira sin valor, a mantener la prima, y ​​otra vez se superan los valores. c) las acciones TSJ elevan por encima de 26 - se ejerce la opción, y su boca tiene un tope de 26, además de la prima de la opción. En este caso, si el precio de la acción va más alto que 26, más la prima, su estrategia de compra de escritura tiene un rendimiento inferior las acciones TSJ. Para saber más acerca de las llamadas cubiertas y cómo usarlos, lea los fundamentos de las llamadas cubiertas y reducir Riesgo opción con Calls. Covered Cubierto de llamadas (Comprar / escritura) Descripción Un inversor que compra o posee acciones y escribe las opciones de compra en la cantidad equivalente puede ganar ingresos por primas sin asumir un riesgo adicional. La prima recibida se suma a la línea de fondo inversores independientemente del resultado. Dispone de un pequeño cojín inconveniente en el caso de que el archivo se desliza hacia abajo y puede aumentar la rentabilidad de la boca. Como era de esperar, este beneficio tiene un costo. Durante el tiempo que la posición corta llamada está abierto, el inversor pierde gran parte del potencial de las poblaciones de ganancia. Si las concentraciones de precios de acciones por encima de los emplazamientos a huelga precio, es cada vez más probable que se viera obligado a ausentarse del stock. Ya que la posibilidad de cesión es central en esta estrategia, que tiene más sentido para los inversores que ven asignación como un resultado positivo. Debido a que los escritores de compra cubiertas pueden seleccionar su propio precio de salida (es decir, de ejercicio más prima recibida), la asignación puede ser visto como el éxito después de todo, el precio objetivo se cumplió. Esta estrategia se convierte en una herramienta útil en la gestión de la asignación de capital. La posición neta (al vencimiento) Ejemplo de ganancia máxima Precio de ejercicio - prima de stock precio de compra recibida pérdida máxima de precio de compra - prima recibida (sustancial) el imposible de inversor tiene que vender una llamada al-the-money. La elección entre precios de ejercicio consiste simplemente en una solución de compromiso entre las prioridades. El escritor llamada cubierta podría seleccionar un superior, fuera de-the-money precio de ejercicio y preservar las poblaciones de más del potencial de crecimiento para la duración de la estrategia. Sin embargo, la llamada más lejos-del-dinero generaría menos ingresos por primas, lo que significa que habría un cojín pequeño inconveniente en el caso de una disminución de existencias. Pero cualquiera que sea la elección, el precio de ejercicio (más la prima) deben representar a un precio de liquidación aceptable. Un stockowner que lamentaría perder el material durante un buen repunte debe pensar cuidadosamente antes de escribir una llamada cubierta. La única manera segura de evitar la asignación es para cerrar la posición. Se requiere una vigilancia, una acción rápida, y podría costar extra para comprar la llamada de vuelta, especialmente si la acción está subiendo rápidamente. Perspectivas La cubierta escritora llamada está buscando a un precio de constante o ligeramente creciente durante al menos el plazo de la opción. Esta estrategia no es apropiado para un bajista o un inversor muy optimistas. Resumen Esta estrategia consiste en escribir una llamada que está cubierta por una posición larga en acciones equivalente. Proporciona un pequeño seto en la acción y permite a un inversor para ganar ingresos por primas, a cambio de perder temporalmente la mayor parte de las poblaciones potenciales al revés. El motivo principal motivación es ganar ingresos por primas, que tiene el efecto de aumentar los rendimientos generales sobre la acción y proporcionar una medida de protección a la baja. Los mejores candidatos para las llamadas cubiertas son las stockowners que están perfectamente dispuestos a vender las acciones si la bolsa sube y se asignan las llamadas. Stockowners que serían reacios a desprenderse de las acciones, especialmente mitad del punto, por lo general no son candidatos para esta estrategia. las llamadas cubiertas requieren un estrecho control y la disposición para tomar una acción rápida si la asignación se debe evitar durante una reunión aguda incluso entonces, no hay garantías. Variaciones de las llamadas cubiertas se están escribiendo en contra de valores que ya está en la cartera. Por el contrario, Comprar / escritura se refiere al establecimiento de la Bolsa de posiciones largas y cortas de llamadas al mismo tiempo. El análisis es el mismo, excepto que el inversor debe ajustar los resultados de las acciones realizadas ganancias o pérdidas anteriores. Max Pérdida La pérdida máxima es limitada, pero sustancial. Lo peor que puede pasar es que el stock perdido todo su valor. En ese caso, el inversor habrá perdido todo el valor de las acciones. Sin embargo, esa pérdida se reducirá en cierta medida por los ingresos por primas de la venta de la opción de compra. También vale la pena señalar que el riesgo de perder toda las acciones de valor es inherente a cualquier forma de propiedad de acciones. De hecho, la prima recibida sale del escritor llamada cubierta ligeramente mejor que otros stockowners. Ganancia máxima Las ganancias máximas en la estrategia son limitadas. Las ganancias netas totales dependen en parte del valor intrínseco llamadas cuando se venden acciones y sobre las ganancias no realizadas o pérdidas anteriores. Las ganancias máximas en caducidad se encuentran limitadas por el precio de ejercicio. Si la acción es al precio de ejercicio, la estrategia de venta cubierta en sí alcanza su pico de rentabilidad, y no lo haría mejor, no importa cuánto más alto sea el precio de la acción podría ser. El beneficio neto strategys sería la prima recibida, más cualquier ganancia o pérdida de valores (menos Stock), por comparación con el precio de ejercicio. Esa máxima es muy conveniente para los inversores que estaban dispuestos a liquidar al precio de ejercicio, mientras que podría parecer subóptima a los inversores que fueron asignados, sino que más bien seguir siendo la celebración de la acción y la participación en las ganancias futuras. El motivo principal determina si el inversor pueda considerar después de la asignación de las ganancias de valores como irrelevante o como una oportunidad económica perdida. Ganancia / Pérdida Esta estrategia puede ser mejor visto como una de dos cosas: un parcial de cobertura social que no requiere el pago por adelantado adicionales, o una buena estrategia de salida para una acción en particular. Un inversor cuyo principal interés es el potencial beneficio sustancial podría no encontrar las llamadas cubiertas de gran utilidad. El beneficio potencial es limitada durante la vida de la opción, porque la llamada tapas de las poblaciones potenciales al revés. El principal beneficio es el efecto de los ingresos por primas. Se reduce las existencias de coste comparativo En el lado negativo y aumenta los beneficios procedentes de la boca. El mejor de los casos depende en parte de las motivaciones de los inversores. En primer lugar, tenga en cuenta que el inversor que prefiere mantener la acción. Si al vencimiento el stock se encuentra exactamente en el precio de ejercicio, entonces la acción teóricamente habrá alcanzado el valor más alto que pueda sin que se dispare la asignación de llamadas. La estrategia de las redes de los aumentos máximos y deja el inversor libre de participar en las acciones de crecimiento futuro. En comparación, el escritor de venta cubierta que se alegra de liquidar las acciones al precio de ejercicio hace mejor si se asigna la llamada - el antes, mejor. Por desgracia, en general, no es óptimo para ejercer una opción de compra hasta el último día antes del vencimiento. Una excepción a esta regla general se produce un día antes de una acción ex-dividendo, en cuyo caso una cesión anticipada privaría al vendedor de call cubierta del dividendo en acciones. Mientras que el beneficio de la opción se limita a la prima recibida, es posible que el inversor podría estar llevando a cabo una significativa ganancia no realizada sobre la acción. Se podía ver la estrategia que haber protegido a algunas de esas ganancias contra el deslizamiento. Como se dijo anteriormente, la cobertura se limita pérdidas potenciales siguen siendo sustanciales. Si la acción sube a cero el inversor habría perdido la totalidad de su inversión en la población de que la pérdida, sin embargo, se reduciría la prima recibida por la venta de la llamada, lo que por supuesto expiran sin valor si la población estuviera en cero. Tenga en cuenta sin embargo, que el riesgo de pérdida está directamente relacionada con la celebración de la acción, y el inversor tomó ese riesgo cuando la acción se adquirió en primer lugar. La opción de compra no aumenta corto que el riesgo a la baja. El punto de equilibrio si esta estrategia da lugar a una ganancia o pérdida se determina en gran medida por el precio de compra de las acciones, lo que puede haber ocurrido así en el pasado a un precio diferente. Asumir el caldo y las posiciones en opciones se adquieren simultáneamente. Si al vencimiento de la posición sigue abierta y el inversor quiere vender la acción, la estrategia pierde dinero sólo si el precio de las acciones se ha reducido en más de la cantidad de la prima llamada. prima de precio de las acciones a partir del punto de equilibrio recibida Volatilidad Un aumento en la volatilidad implícita tendría un impacto neutro a ligeramente negativo en esta estrategia, siendo iguales todas las otras cosas. Tendería a aumentar el costo de la compra de la llamada corta de nuevo para cerrar la posición. En ese sentido, una mayor volatilidad perjudica a esta estrategia como lo hace toda opción posiciones cortas. Sin embargo, teniendo en cuenta que la posición de valores a largo cubre la posición corta llamada, asignación no daría lugar a pérdidas, por lo que una mayor posibilidad de cesión no debería importar. En cuanto a la baja, la prima recibida amortigua el riesgo de una reducción de las poblaciones en cierta medida. El aumento de la volatilidad implícita es un punto negativo, pero no es tan arriesgado como lo sería para una posición de opción en corto descubiertas. El tiempo de decaimiento paso del tiempo tiene un impacto positivo en esta estrategia, siendo todo lo demás igual. Se tiende a reducir el valor de tiempo (y, por tanto, el precio global) de la llamada corta, lo que haría menos costoso para cerrar a cabo si se desea. A medida que se acerca la expiración, una opción tiende a converger en su valor intrínseco, que por fuera de dinero llama es cero. El escritor llamada cubierta que prefieren mantener la acción sin duda se beneficia de la erosión del tiempo. Por el contrario, para el inversor que está ansioso por ser asignado tan pronto como sea posible, el paso del tiempo puede no parecer mucho de un beneficio. Sin embargo, digamos que la llamada no ha sido asignado por caducidad. Está bien. El inversor mantiene la prima y es libre para ganar más ingresos por primas escribiendo otra llamada cubierta, si es que todavía parece razonable. Riesgo Asignación Si se ha seleccionado la estrategia apropiada, no debería haber ningún problema aquí. Una estrategia de venta cubierta asume implícitamente que el inversor está dispuesto y es capaz de vender acciones al precio de ejercicio (prima, en efecto). Por lo tanto, la asignación simplemente permite al inversor para liquidar las acciones al precio de pre-set y poner el dinero a trabajar en otro lugar. Inversores que sean reticencias sobre la venta de las acciones tendrían que vigilar el mercado muy de cerca y estar listo para actuar (es decir, cerrar) a corto plazo, posiblemente tener que pagar un precio más alto para comprar la llamada de vuelta. Hasta que la posición se haya cerrado, no hay garantías contra la asignación. Y tener en cuenta, una situación en la que una acción está involucrado en un caso de reestructuración o de capitalización, como una fusión, absorción, escisión o dividendo especial, podía expectativas típicas alterar totalmente relacionadas con el ejercicio anticipado de las opciones sobre las acciones. Riesgo de vencimiento Por las razones descritas en Riesgo de Asignación, no debería haber ningún problema con el riesgo de caducidad, tampoco. El uso apropiado de esta estrategia supone implícitamente que el inversor está dispuesto y es capaz de vender acciones al precio de ejercicio. No debería importar si la opción es ejercida al vencimiento. Si no es así, el inversor es libre de vender las acciones o rehacer la estrategia de venta cubierta. Si se asigna la llamada, significa que el archivo superó su precio objetivo (es decir, de ejercicio) y el inversor tuvo el placer de su liquidación. Existe un cierto riesgo de que una llamada que expiró un poco fuera de-the-money puede haber sido asignado, sin embargo, la notificación suele salir hasta el lunes siguiente. El inversor debe tener cuidado para confirmar el estado de la opción después de la expiración antes de tomar nuevas medidas que implican esa población. Comentarios Mientras la posición corta llamada permanece abierta, el inversor isnt libre de vender las acciones. Que dejaría al descubierto las llamadas y exponer al inversor a riesgo ilimitado. Para entender por qué, ver el desnudo discusión estrategia llamada. A menos que estén completamente indiferente al que se le asigne y al costo de cerrar la posición corta, todos los inversores con posiciones cortas deben controlar la población para la posible inclusión temprana. Puesto relacionado patrocinadores oficiales de la OCI este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas. 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